Čo je peňažný cyklus?

Ide o rozdiel prevádzkového cyklu a počtu dní priemernej splatnosti záväzkov z obchodného styku. Pozn.: Prevádzkový cyklus = doba obratu zásob + doba inkasa pohľadávok z obchodného styku v dňoch pozri prevádzkový cyklus.

Vzorec pre výpočet peňažného cyklu:

+ doba obratu zásob
+ doba inkasa pohľadávok
- doba splatnosti záväzkov
= peňažný cyklus

Peňažný cyklus môže byť kladný, vyrovnaný, alebo záporný:

• Kladný peňažný cyklus (prevádzkový cyklus> doba splatnosti záväzkov) vyjadruje dobu v dňoch, po ktorú musí firma financovať prevádzkovú činnosť z iných zdrojov ako zo záväzkov z osobného styku (pracovný kapitál, iné krátkodobé záväzky).
• Vyrovnaný peňažný cyklus (prevádzkový cyklus = doba splatnosti záväzkov) nastáva v okamihu, keď sa doba splatnosti záväzkov rovná prevádzkovému cyklu.
• Záporný peňažný cyklus (prevádzkový cyklus <doba splatnosti záväzkov) vyjadruje stav, kedy je doba splatnosti záväzkov dlhšie ako peňažný cyklus. Záporný peňažný cyklus najčastejšie vzniká, ak spoločnosť financuje záporný pracovný kapitál alebo problematické krátkodobé aktíva ap. zo záväzkov z obchodného styku.

Pozn.: Výpočet prevádzkového i peňažného cyklu vrátane grafického vyjadrenia poskytuje softvér finančná analýza.

< Späť